我的初入門 指數投資

這是我放在ETF資產配置社團的文章，把它放回自己部落格做紀錄。

年過40，才想到要開始為自己的下半輩子著想，開始研究投資之路。他人文章已經有不少討論了指數化投資和資產配置的部分，我就不多贅述。只寫我最後以複委託方式投資英股ET的理由，作為參考。

英國作為上上個世紀的日不落國和上個世紀前半的金融中心，在投資上還是有他特別的地方。第一個部分是股利的部分，美國的股票型ETF在給投資人的股利會抽30%的稅，而英國的股票型ETF是美國公司交給英國ETF時會抽15%的稅，但是給投資人時不會。所以同類型的股票ETF，理論上投資英國會比美國拿到的股利略高，不過這部分影響的因素不少，包括內部成本，追蹤的效率，都會影響股利，股利只是其中一部分考量。第二個部分是遺產稅部分，雖然我距離預期的壽命到來還有很遠的時間，但是意外是否先來，也沒人知道。在遺產稅的部分，我是打算給家人比較簡單的處理方式，目前台灣和美國，英國都沒有簽署相關的稅賦協議，而美國對海外投資人是針對6萬以上額度會抽稅，英國對海外投資人則沒有徵收遺產稅，所以選擇英國時，可以只針對台灣的遺產稅部分做處理就好，簡化手續。

而投資海外，有使用複委託和海外券商兩種方式。海外券商的優點是手續費相對低廉，甚至有些是免手續費，但是要匯款到海外有匯款手續費，券商交割戶收入金和出金等費用，有些甚至會收保管費。另外就是如果海外政府有相關事項（譬如太久沒動被沒收，遺產稅等）都得自己去和海外政府交涉。而複委託是手續費貴很多，但是資金調動相對方便很多，而且國內券商可以代為處理一些行政項目。

看了幾個網站所寫的分析，大概得出一個簡單結論，如果一次投資幾萬元左右，找特定券商的複委託比較划算；如果是數十萬元左右，少量交易頻率，用複委託和海外券商差異不大；但是如果是百萬以上的投資，用海外券商有很明顯優勢。

做了上述的分析後，最後選擇以複委託方式，買英股ETF VWRA和VAGU，以8:2的股債比投入，期許能忍住看到獲利想賣出的心魔，以及持續規律投入，讓自己在退休時候不用擔心收入問題，不會給小孩帶來負擔。